先遭深交所处分，进而被上交所警示，中信证券与国投证券怎么了？

日前，上交所披露了对中信证券及 4 名保荐代表人、国投证券及 2 名保荐代表人予以监管警示的决定。记者注意到，这两家券商及保荐代表人被 " 点名 " 的主要原因竟然相同，因首发上市业务受到其他证券交易所纪律处分，不再适用再融资分类审核机制。然而，这两家券商却未及时上报上述情况，导致出具的核查意见与实际情况不符。

记者查询发现，去年下半年，深交所确实对中信证券、国投证券分别采取了监管措施。另外，通过对比本次中信证券 4 名保荐代表人及国投证券 2 名保荐代表人的姓名发现，上交所提及的相关再融资项目或指向国投电力、中国核电的再融资项目。 

收其他交易所 " 罚单 " 而不符合再融资分类审核

首先是中信证券。上交所表示，中信证券在上交所相关上市公司再融资项目申请过程中，出具了相关项目适用再融资分类审核机制的核查意见。 

经查明，中信证券最近一年因首发上市业务受到其他证券交易所纪律处分，属于《上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》（2023 年）（以下简称《审核规则》）规定的 " 最近一年因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分 " 的情形，不得适用再融资分类审核机制。中信证券未及时向本所报告上述情况，出具的核查意见与实际情况不符。 

其次是国投证券。记者注意到，上交所指出的国投证券违规情况与中信证券如出一辙。同样是最近一年因首发上市业务受到其他证券交易所纪律处分，不得适用再融资分类审核机制。

《审核规则》中明确规定，" 本次发行上市申请的保荐人或者保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员最近一年因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分 " 不得适用简易程序。 

其实，在全面注册制实行之后，再融资简易程序和分类审核制度普遍适用于沪深交易所各板块上市公司再融资活动。就简易程序而言，因申请金额较小，出于节省审核资源考虑，其目的在于加快审核效率；就分类审核制度而言，因再融资上市公司信息披露质量表现良好，出于信赖考虑，监管部门有条件精简审核问询环节，以此促进上市公司募集资金投向符合国家产业政策领域，鼓励上市公司真实、准确、完整履行信息披露。

有业内人士告诉记者，2023 年 2 月，《上市公司证券发行注册管理办法》施行后，分类审核制度普遍适用于沪深交易所上市公司再融资审核活动，对于不符合简易程序适用条件的上市公司，亦不得适用分类审核制度。也就是说，中信证券、国投证券由于不得适用简易程序，所以亦不得适用再融资分类审核机制。 

此前违规行为曝光

记者了解到，在此前交易所开出的 " 罚单 " 中，鲜有券商因遭其他交易所监管措施而再次引发的 " 罚单 "。那么，上交所指出的中信证券、国投证券 " 最近一年因首发上市业务受到其他证券交易所纪律处分 "，是指的哪件事呢？

根据深交所披露，2024 年 4 月，深交所曾指出，中信证券保荐的方大智源科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请。经查，中信证券在担任项目保荐人过程中，存在违规行为。因此，深交所对中信证券采取了书面警示的自律监管措施。 

紧接着 2024 年 11 月，深交所再次点名中信证券。深交所表示，2023 年 9 月 28 日，深交所受理了深圳市皓吉达电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请。经查，中信证券在担任项目保荐人过程中，存在违规行为。因此，深交所再次给予中信证券书面警示的监管措施。

而国投证券亦是如此。2024 年 9 月，深交所表示，2023 年 6 月 30 日，深交所受理了苏州奥德高端装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的申请。国投证券为项目保荐人，在执业过程中存在违规行为。因此，深交所给予国投证券书面警示的自律监管措施。 

值得一提的是，记者进一步发现，本次上交所 " 点名 " 的中信证券保代李宁、吴鹏，国投证券保代郑扬、陈实，都曾共同完成了一个项目——国投电力非公开发行股票项目。根据上交所披露，该项目于 2024 年 10 月 18 日获受理，没有经过问询回复，于 2024 年 12 月 31 日通过。

而此次中信证券被 " 点名 " 的另外 2 名保代黄艺彬、李婉璐曾完成了中国核电非公开发行股票项目。根据上交所披露，该项目于 2024 年 8 月 30 日获受理，同样未经问询回复，于 2024 年 11 月 28 日通过。

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